ในบทเรียนนี้ เราจะมาดูสิ่งที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการซื้อขายเอง และหากคุณไม่เข้าใจสิ่งนี้ การสูญเสียเงินทุนทั้งหมดจะเป็นเรื่องที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ นั่นคือการซื้อขายแบบใช้เงินทุนส่วนเพิ่ม (Margin Trading) ในบทเรียนนี้ เราจะครอบคลุมเรื่องมาร์จิ้นและสิ่งอื่นๆ ที่จะช่วยให้คุณบริหารจัดการธุรกิจการซื้อขายของคุณได้อย่างมีประสิทธิภาพ เพราะการซื้อขายฟอเรกซ์นั้นมีมากกว่าแค่การซื้อและขายสกุลเงิน คุณจำเป็นต้องตระหนักถึงรายละเอียดปลีกย่อยต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้นกับบัญชีของคุณ

การซื้อขายแบบใช้เงินทุนส่วนเพิ่ม หรือ Margin Trading เป็นสิ่งที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการซื้อขาย การไม่เข้าใจเรื่องนี้อาจนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนทั้งหมดได้ บทเรียนนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจมาร์จิ้นและสิ่งอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องเพื่อช่วยบริหารจัดการธุรกิจการซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพ เนื่องจากการซื้อขายฟอเรกซ์มีรายละเอียดมากกว่าการซื้อและขายสกุลเงินเท่านั้น

การซื้อขายแบบใช้เงินทุนส่วนเพิ่ม (Margin Trading)

คุณสามารถเปิดสถานะซื้อขายที่มีมูลค่ามากกว่ายอดเงินในบัญชีของคุณได้ เนื่องจากการซื้อขายแบบใช้เงินทุนส่วนเพิ่ม ดังนั้นในทฤษฎี คุณไม่จำเป็นต้องมีเงินจำนวนมากเพื่อที่จะทำกำไรได้มากในการซื้อขายฟอเร็กซ์ แต่น่าเสียดายที่สิ่งนี้เป็นดังดาบสองคม สำหรับนักเทรดมือใหม่หลายคน เนื่องจากพวกเขาสามารถสูญเสียเงินจำนวนมากได้อย่างรวดเร็วยิ่งกว่า

คุณสามารถคิดถึงมาร์จิ้น ว่าเป็นหลักประกันสำหรับโบรกเกอร์ ซึ่งช่วยให้เราสามารถเปิดสถานะขนาดใหญ่ได้ และมาร์จิ้นของคุณจะถูกนำไปใช้เพื่อชดเชยการขาดทุนใดๆ ที่อาจเกิดขึ้น มาร์จิ้นที่ต้องการคือจำนวนมาร์จิ้นเป็นร้อยละที่คุณต้องจัดสรรเมื่อเปิดสถานะใหม่ ซึ่งจะแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์ต่างๆ

ตัวอย่างเช่น หากคุณมีข้อกำหนดมาร์จิ้น 2% สำหรับ EURUSD นั่นหมายความว่าสำหรับ 1 ลอต ซึ่งเท่ากับ 100,000 เหรียญสหรัฐ คุณต้องมี 2,000 เหรียญสหรัฐในบัญชีมาร์จิ้นของคุณเพื่อที่จะสามารถเปิดสถานะนี้ได้ มาร์จิ้น 2% หรือสองพันเหรียญนี้จะไม่สามารถนำไปใช้ในสิ่งอื่นใดได้ตราบเท่าที่คุณยังคงเปิดสถานะอยู่ เมื่อคุณปิดสถานะ เงินสองพันเหรียญนี้จะถูกปล่อยออกมา มาร์จิ้นที่ต้องการบางครั้งถูกเรียกว่า มาร์จิ้นเริ่มต้น มาร์จิ้นที่ต้องการจะถูกคำนวณโดยการคูณมูลค่าตามหน่วยและข้อกำหนดมาร์จิ้น โดยใช้ตัวอย่าง EURUSD คุณคูณหนึ่งแสนเหรียญด้วย 0.02 ซึ่งเป็นข้อกำหนดมาร์จิ้น 2% คุณจะได้ 2,000 เหรียญสหรัฐ หากคุณมีสถานะที่เปิดอยู่หลายสถานะในเวลาเดียวกัน คุณอาจเห็นคำว่า มาร์จิ้นที่ใช้ไป หรือ มาร์จิ้นทั้งหมด ซึ่งเป็นเพียงแค่มาร์จิ้นทั้งหมดที่คุณกำลังใช้อยู่เพื่อรักษาสถานะที่เปิดอยู่ทั้งหมด

สิ่งตรงกันข้ามคือ มาร์จิ้นคงเหลือ ซึ่งเป็นเงินที่ไม่ได้ถูกล็อคไว้ในสถานะใดๆ ดังนั้นคุณสามารถนำไปใช้ในการซื้อขายได้อย่างอิสระ เมื่อมาร์จิ้นคงเหลือของคุณเป็นศูนย์หรือต่ำกว่า คุณจะได้รับการเรียกเก็บมาร์จิ้น (Margin Call) ว่าคุณควรฝากเงินเพิ่มเติม และไม่สามารถเปิดสถานะใหม่ได้ บางครั้งมาร์จิ้นคงเหลืออาจถูกเรียกว่ามาร์จิ้นที่พร้อมใช้งาน ระดับมาร์จิ้นแสดงอัตราส่วนเปอร์เซ็นต์ระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้นของคุณและมาร์จิ้นที่ใช้ไป ตัวอย่างเช่น หากส่วนของผู้ถือหุ้นของคุณคือ 5,000 เหรียญสหรัฐ และใช้มาร์จิ้น 1,000 เหรียญสหรัฐ ระดับมาร์จิ้นคือ 500%

ยอดคงเหลือในบัญชี (Account Balance) และส่วนของผู้ถือหุ้น (Equity)

ยอดคงเหลือในบัญชี หมายถึงเงินที่คุณได้ฝากเข้าบัญชีเทรดของคุณ นั่นคือเงินที่คุณมีอยู่ในบัญชี ดังนั้นหากคุณฝาก 10,000 ดอลลาร์เข้าบัญชีเทรด ยอดคงเหลือของคุณจะเป็น 10,000 ดอลลาร์ หากคุณเปิดการเทรดใหม่ ยอดคงเหลือในบัญชีของคุณจะไม่เปลี่ยนแปลง จนกว่าสถานะนั้นจะถูกปิด

ช่วงเวลาเดียวที่ยอดคงเหลือในบัญชีของคุณจะเปลี่ยนแปลง คือเมื่อคุณเพิ่มเงินเข้าบัญชี หากคุณปิดสถานะที่เปิดอยู่ หรือหากคุณถือสถานะค้างคืน สำหรับกรณีแรกและที่สองเป็นเรื่องตรงไปตรงมาง่ายๆ แต่การถือสถานะค้างคืนในฟอเร็กซ์ซึ่งเรียกว่า Rollover อาจค่อนข้างซับซ้อน ในช่วง Rollover จะมีการคำนวณค่าสวอป

สวอป คือค่าธรรมเนียมที่คุณจะถูกเรียกเก็บหรือจ่ายให้คุณในวันสิ้นสุดของการเทรด หากคุณได้รับค่าสวอปแล้ว ยอดคงเหลือในบัญชีจะเพิ่มขึ้น แต่ถ้าคุณถูกเรียกเก็บค่าสวอป ยอดคงเหลือจะลดลง

ส่วนของผู้ถือหุ้น แสดงถึงมูลค่าปัจจุบันของบัญชีเทรดของคุณ หากคุณไม่มีสถานะเปิดใดๆ ส่วนของผู้ถือหุ้นจะเท่ากับยอดคงเหลือในบัญชีเทรด แต่หากคุณมียอดคงเหลือในบัญชี 10,000 ดอลลาร์ และมีการเทรดที่เปิดอยู่ซึ่งกำไร 1,000 ดอลลาร์ ส่วนของผู้ถือหุ้นของคุณจะเป็น 11,000 ดอลลาร์ เช่นเดียวกับในกรณีขาดทุน หากการเทรดนั้นขาดทุน 1,000 ดอลลาร์ ส่วนของผู้ถือหุ้นของคุณจะเป็น 9,000 ดอลลาร์

ส่วนของผู้ถือหุ้นจะคงเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ จนกว่าทุกสถานะจะถูกปิด มันเป็นเครื่องคำนวณแบบเรียลไทม์สำหรับกำไรและขาดทุนของคุณ เมื่อเปรียบเทียบกับยอดคงเหลือในบัญชีซึ่งจะแสดงเฉพาะกำไรและขาดทุนจากสถานะที่ปิดแล้ว

Floating PnL และ Realised PnL

Floating PnL และ Realised PnL มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับยอดคงเหลือในบัญชี (Balance) และส่วนของผู้ถือหุ้น (Equity)

Floating PnL แสดงถึงกำไรหรือขาดทุนในส่วนของผู้ถือหุ้น นั่นคือกำไรหรือขาดทุนของการเทรดที่คุณเปิดอยู่ในปัจจุบัน ดังนั้นหากคุณเปิดสถานะซื้อ (Long) ทองคำที่ 1,900 เหรียญ แต่ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 1,880 เหรียญ นั่นหมายความว่าคุณขาดทุน 20 จุด Floating PnL ของคุณจะเป็นลบ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับขนาดของสถานะ หากหนึ่งจุดมีมูลค่า 1 เหรียญ แสดงว่าคุณขาดทุน 20 เหรียญ แต่ถ้าหนึ่งจุดมีมูลค่า 100 เหรียญ คุณจะขาดทุน 2,000 เหรียญ หากคุณขาดทุน 20 จุดนี้และตัดสินใจปิดการเทรด มันก็จะกลายเป็นขาดทุนที่เป็นจริง แต่หากคุณได้กำไร 20 จุด มันก็จะกลายเป็นกำไรที่เป็นจริง

Realised PnL แสดงถึงกำไรหรือขาดทุนที่ได้รับการแปลงเป็นยอดคงเหลือในบัญชีแล้ว ในการเทรดและทุกสิ่งทุกอย่าง กำไรจะไม่เป็นจริงจนกว่าจะได้รับการรับรู้ กำไรที่ยังไม่ได้รับการรับรู้ถือเป็นกำไรทางทฤษฎีหรือกำไรบนกระดาษเท่านั้น

Margin Call และ Stop Out Level

Margin Call หมายถึงระดับเปอร์เซ็นต์ที่กำหนด เมื่อระดับนี้ถูกทำให้ คุณจะไม่สามารถเปิดสถานะใหม่ได้อีก ระดับ Margin Call จะถูกกำหนดโดยอัตโนมัติในแพลตฟอร์มเทรดของคุณ ตัวอย่างเช่น หากระดับ Margin Call ของคุณคือ 100% นั่นหมายความว่า หากระดับมาร์จิ้นของคุณลดลงถึง 100% คุณจะไม่สามารถเปิดสถานะใหม่ได้ เนื่องจากบัญชีของคุณอยู่ภายใต้ Margin Call

แม้ว่านักเทรดหลายคนคิดว่า Margin Call หมายถึงการเทรดของพวกเขาจะถูกปิด แต่นั่นไม่ถูกต้อง Margin Call เป็นเพียงการเตือนให้นักเทรดทราบ

Stop Out Level คือระดับเปอร์เซ็นต์ที่กำหนด ซึ่งหากระดับมาร์จิ้นของคุณเท่ากับหรือต่ำกว่าระดับนี้ โบรกเกอร์ของคุณจะเริ่มปิดสถานะของคุณ จนกว่าระดับมาร์จิ้นจะสูงกว่า Stop Out Level

หากเรากำหนดให้ Stop Out Level อยู่ที่ 70% นั่นหมายความว่า หากระดับมาร์จิ้นของคุณลดลงต่ำกว่า 70% Stop Out จะเกิดขึ้นโดยอัตโนมัติ และสถานะที่มีขาดทุนลอยคงมากที่สุดจะถูกปิดออก กระบวนการนี้จะดำเนินต่อไปจนกว่าระดับมาร์จิ้นจะสูงกว่า 70%

สรุปได้ว่า Margin Call เป็นเพียงการเตือนที่นักเทรดได้รับเมื่อละเมิดระดับ Margin Call แต่ Stop Out จะเกิดขึ้นเมื่อทำให้ระดับ Stop Out Level ถูกละเมิด และสถานะจะถูกปิดออก

เพื่อหลีกเลี่ยงการเรียกเก็บมาร์จิ้น (Margin Call) คุณสามารถทำได้ดังนี้:

1. ใช้การจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสม ซึ่งรวมถึงการใช้ Stop Loss เพื่อที่จะออกจากการเทรดก่อนที่จะเกิด Margin Call

2. ในสถานการณ์พิเศษที่หายาก แม้ Stop Loss อาจไม่ช่วยได้ เช่นในช่วงข่าวสำคัญและการดิ่งลงอย่างรวดเร็วของราคา นักเทรดอาจประสบปัญหา Slippage ซึ่งหมายความว่า Stop Loss ของคุณถูกปิดในราคาที่แย่กว่าที่คาดไว้มาก

สถานการณ์เหล่านี้ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ 100% แต่นักเทรดสามารถป้องกันได้โดย:

1. ติดตามปฏิทินเศรษฐกิจมหภาค เพื่อรับรู้ถึงข่าวสำคัญที่อาจส่งผลกระทบ

2. ใช้การบริหารเงินทุนอย่างชาญฉลาด

โดยสรุปแล้ว การใช้ Stop Loss และการบริหารความเสี่ยงที่ดีจะช่วยหลีกเลี่ยงการเรียกเก็บมาร์จิ้นได้ในสถานการณ์ปกติ แต่ในเหตุการณ์พิเศษ นักเทรดควรระมัดระวังโดยติดตามปฏิทินและบริหารเงินทุนอย่างรอบคอบ